航空货运格局重塑：贸易转移加剧，运力短缺隐现

在近期举行的里海航空货运峰会上，Aevean公司董事总经理布卢门（Marco Bloemen）指出，过去九个月全球航空货运格局显著变化，核心驱动力来自美国贸易政策调整——终止最低免税额度及持续加征关税，导致中国对美空运电商货量大幅下滑。

对美航线结构性转移

• 自5月中国对美低价值商品免税政策取消后，美国7月自中国空运进口的电商货量较4月骤降约40%。
• 2025年4月至7月，中国至美国航空货运量同比下降19%。
• 与此同时，越南和中国台湾对美出口激增：中国台湾同比增长119%，主要由计算机硬件与数据中心设备拉动，相当于新增720架宽体货机运力；越南增长93%，以笔记本电脑和服装为主，新增运力达610架。越南已超越中国，成为美国最大的笔记本电脑供应地；印度则在智能手机出口上反超中国。

区域需求此消彼长

• 中国对美电商份额从31%降至15%，而对欧电商占比从21%升至27%，其中匈牙利、比利时等转运枢纽增长显著。
• “其他”地区（含中东、南美、欧洲）整体市场份额升至57%。
• 意大利、法国等因高端时尚产品在关税前集中出货，也成为对美增长亮点。

运力部署与收益失衡加剧

• 亚洲至欧洲、中东航线运力同比增长两位数，跨太平洋与跨大西洋航线则持平。
• 贸易失衡推高收益率差：2025年，亚洲至欧洲的货运支付价格约为回程的2.6倍，远高于2023年的1.6倍；跨太平洋航线亦呈现类似趋势。

未来面临运力短缺

• 尽管航空货运总量同比增长5.2%（受益于电商增长18%及前置备货），但运力供给严重滞后。
• 自2019年以来，全球货运总运力几无增长：腹舱运力下降3%，货机运力仅增3%。
• 新机交付锐减：2019年交付343架宽体客机+55架货机，2024年仅139架客机+29架货机，今年上半年为68架客机+27架货机。
• 布卢门警告：“未来几年将明确面临宽体货机运力短缺。”

（航空货运新闻）