2025航空货运论坛：行业旺季变短、运价波动趋缓？破局中美博弈与电商依赖的密码何在？

9月18日，航空货运物流发展（中国）论坛2025在沪举行，来自全球航空货运领域的行业协会、机场、航司、货代、服务商、行业研究机构及新兴物流企业的代表共议行业发展趋势。论坛围绕“挑战与破局”主线，深入探讨了行业基本盘、增长动力、战略转型及区域枢纽竞争力等核心议题，勾勒出一幅清晰的航空货运行业发展图景。笔者将论坛发言嘉宾的部分核心观点总结梳理如下：

一、行业总体态势：基本盘稳固，增长持续

全球航空货运市场保持平稳增长，中国机场吞吐量稳步上升。近年来，中国大陆、中国香港及台湾地区上榜“全球空运货代50强”的企业数量显著增加，从2022年的6-7家增至2025年的14家，翻倍增长，反映出中国物流企业国际竞争力的快速提升。航空物流已从单一运输服务向提供综合解决方案转型，服务能力不断增强，行业基本盘日益稳固。

二、当前挑战：多重不确定性交织

1.中美贸易政策波动美国关税政策频繁调整，带来巨大不确定性，远比关税本身更影响企业运营。物流企业虽具备较强应变能力，但“三天一变”的政策环境严重干扰长期规划。

2.国际局势与经济下行压力中东局势紧张、全球经济增速放缓（IMF下调预期），叠加油价、通道安全等变量，对航空物流构成系统性风险。

3.电商依赖风险凸显跨境电商是近年货量增长的主要驱动力，但也导致行业对平台货源过度依赖。电商平台凭借数据与算法主导议价权，压缩物流利润空间，且部分平台自建物流，削弱传统货代独立性。

三、未来应对策略：四维升级，增强韧性

1.灵活应变，快速响应

面对政治、贸易、客户需求等多重变量，企业需强化研判能力，建立敏捷机制，在最短时间内调整产品、航线与地面操作，满足动态需求。

2.打造专业化产品标签，强化品牌识别

当前多数物流企业“通达全球但无特色”，缺乏清晰市场定位。未来应深耕特定区域（如中东、日韩）、特定品类（如危险品、高值货），建立“专家型”标签，提升客户认知与信任。

3.深化端到端服务，构建综合供应链平台

满足客户一体化需求，发展揽收、海外仓、前置货站等全链条服务。尽管部分前置货站受限于安检政策，功能受限，但其便利性已显现，未来优化后有望成为综合解决方案的重要支点。

4.加速数字化转型

相较于公路与快递物流，航空物流信息化水平仍显落后。近年来行业已启动数字化升级，航空公司、机场、货代纷纷推动系统整合。数字化是提升运营效率、实现精准定价与风险管理的关键路径。

四、支线航空的战略价值与盈利逻辑

支线飞机在航空公司网络中的战略性作用越发突出，发言嘉宾并纠正了行业对机型盈利能力的认知误区。

首先，机型必须与航线需求精准匹配。在客流量低的短途航线或淡季运营中，使用大型干线飞机必然导致高亏损。而小机型运营成本低、灵活性高，能有效降低单位消耗和维护费用，将“绝对亏损”转变为“相对亏损”甚至盈利，是优化运力、控制时刻成本的关键手段。

其次，支线飞机的核心使命并非独立盈利，而是战略占位。航空公司通过支线机型运营低流量航线，可低成本占有稀缺航班时刻资源，为未来市场增长储备运力。这本质上是“以短期亏损换长期投资”。

再次，传统财务指标存在偏差。当前普遍采用“每座公里利润”等指标评价机型效益，忽视了支线飞机在提升整体网络覆盖率、增强市场竞争力方面的隐性价值。正确的比较应基于相同航线条件下的动态成本模型。

最后，随着中国经济增速放缓及区域市场发展不均衡，支线航空在中小城市连接、淡季运力调配中的作用愈发凸显。科学运用支线飞机，实现“干支结合”，已成为航空公司降本增效、提升整体盈利能力的必由之路。

五、新兴企业案例：Skyway Air的战略布局

菲律宾首家全货机航司Skyway Air分享其发展路径：

机队与网络：现运营波音737-400F，年底将增至3架，载重18吨，专注亚洲航线，计划年底开通中国大陆航班。

核心优势：多品类承运能力（含危险品、活体动物等）；菲律宾国内24小时快速响应；大促期间优先装卸与交付保障。

未来战略：拓展中国代理网络，深化区域合作；布局华南枢纽，服务电商高需求；2026年计划引进767/777，提升全球转运能力。

六、枢纽议题：香港为何“不可替代”？

在内地物流能力快速提升的背景下，香港如何保持其枢纽地位成为焦点。与会专家指出，香港的竞争力源于四大“组合优势”：

1.地缘交通：毗邻东莞、广州制造基地，15分钟高速直达机场，实现“生产-集货-出境”高效联动。

2.政策合规：作为自由港，海关流程简化；具备ECSF筛选、受监管代理等机制，满足欧美对合规性、可追溯性的强制要求，是内地商品出海的“合规跳板”。

3.生态积淀：长期聚焦国际贸易与物流，形成涵盖货代、金融、法律的成熟生态，难以被单一城市复制。

4.高端适配：中国高价值商品出口增长，香港的高端仓储、冷链、安全运输能力更契合此类货物需求。

尽管面临深圳、广州及墨西哥、土耳其等区域竞争，香港在高价值、高合规要求货物领域的“不可替代性”依然稳固。

七、行业趋势研判：结构性增长、电商驱动与窗口机遇

尽管疫情后全球航空货运市场年均增速仅为3%，行业正经历深刻的结构性变革，增长动能从整体运力扩张转向结构性优化。

1.全货机成为增长主引擎

受国际航线客运恢复缓慢影响，腹舱运力仍未达疫前水平，供需缺口持续推高对全货机的需求。全货机凭借运力可控、航线灵活、保障性强等优势，已成为空运市场的核心支撑。未来五年，货机机队的规模化扩张将成为行业发展的主要驱动力。

2.跨境电商引领市场需求

跨境电商是当前及未来航空货运最核心的增长极。预计到2027年，其将占据全球空运市场份额超25%。亚太地区呈现“成熟市场饱和、新兴市场爆发”的格局：新加坡、澳大利亚等市场趋于稳定，而越南、菲律宾、印尼等国电商渗透率低、消费潜力大，正迎来高速增长期。依托中国强大的制造业基础和供应链优势，“中国—东南亚”跨境通道已成为最具活力的航线集群之一，中菲、中越等线路货量将持续攀升，成为区域物流的战略要道。

3.旺季窗口短促，运营效率决定收益

2025年货运旺季虽已来临，但预计将呈现“周期短、涨幅缓”的特点，运价上涨趋于理性（如美线预计上涨3-5元），难现去年高位行情。企业需把握未来3-4个月的关键窗口期，通过优化资源配置、提升地面操作效率与端到端服务能力，实现效益最大化，为股东创造稳健回报。行业已进入“精准运营、结构制胜”的新阶段。企业应聚焦跨境电商赛道，布局全货机运力，深耕东南亚新兴市场，并以高效执行能力应对短周期旺季，方能在竞争中赢得先机。

八、结语：物流即产业引擎

本次论坛达成如下共识：航空物流已超越传统“运输工具”的定位，正演变为推动电商与高端制造业发展的关键节点与产业引擎。面对全货机扩张与跨境电商爆发的历史机遇，企业应以速度与可靠性为核心，通过专业化、数字化和端到端服务升级，在复杂环境中构建确定性增长路径。正如Skyway所倡导的愿景——我们不仅是承运人，更是驱动产业前行的物流引擎。而香港凭借其独特的“桥梁”功能与“合规安全垫”作用，将持续在连接中国与全球的供应链体系中扮演不可替代的核心枢纽角色。

文/空运哥，素材/论坛发言嘉宾。